沪国资委函〔2024〕123号
市国资委关于对市十六届人大二次会议第0878号代表建议的答复函
吴君毅、奚明芳代表：
衷心感谢你们对上海国资基金发展工作的关心、支持和指导。你们提出的“关于国资监管与市场化运作协同发力，助推产业引导基金加速发展的建议”的代表建议收悉，经研究，现将办理情况答复如下：
一、 议案提出的主要建议
你们主要就国资监管与市场化运作推动产业引导基金发展提出了五条建议。一是确定清晰的引导角色，明确国资监管在产业引导基金中的职责和权责。二是制定风险管理政策，明确政府对风险的容忍度和分担责任。三是提高基金的透明度，公开投资决策、资金流向和绩效数据。四是设立明确的退出策略，包括退出时间表和条件。五是招聘专业化的基金管理团队，具备产业知识和投资经验。
针对上述建议，我委已经开展了一些工作，并将在后续监管过程中予以完善。
二、 我委开展的相关工作
（一）推动国有资本投资运营公司和国资基金联动改革
2023年末我委认真贯彻落实市委、市政府工作要求，对国有资本投资运营公司和国资基金的发展现状、存在问题和改革举措开展了深入调查研究，目前已经形成了《市国资委关于推动国有资本投资运营公司和国资基金联动改革方案》和配套工作方案。
方案目标是通过2-3年的联动改革，切实增强我市国有资本投资运营功能，打造科技产业金融高水平循环的“上海样板”，构建与上海战略规划和科技产业变革相适应的国资投资体系，与上海城市能级和资源禀赋相匹配的资本运作体系，为国资国企更好发挥“三个作用”和助力上海“五个中心”建设提供更大支撑。
（二）实施上海国投公司与上海科创投集团联合重组
2024年4月16日上海国投公司与科创投集团实施联合重组。完成重组后，上海国投公司将进一步整合双方业务和人才资源，完善前中后台资源协同、募投管退业务互补、政府与市场双轮驱动的发展模式。我委支持上海国投公司建设创新策源和产业孵化投资平台，聚焦三大先导产业和未来产业，专注“投早、投小、投硬科技”，做强服务政府重大战略的引导基金、投资类型齐全的功能性基金、品牌影响力大的市场化基金，成为资源要素配置能力强的直接投资者。
（三）组建三大先导产业母基金
我委已研究形成我市三大先导产业母基金（以下简称“母基金”）组建方案，并加紧进行管理人设立和备案工作。三大先导产业母基金由集成电路、生物医药、人工智能母基金以及上海未来产业基金等四支基金组成。集成电路、生物医药、人工智能三只母基金主要落实产业投资、并购整合、补链强链等功能，上海未来产业基金专注创新孵化和早期投资，整体融入三大先导产业母基金体系。通过组建母基金，发挥对我市三大先导产业创新发展的战略引导功能，按照产业总体规划，加快布局产业链短板和关键核心领域，加大“投早投小”力度，支持原始创新和成果转化，推动产业并购整合，着力提升我市三大先导产业整体能级和发展水平。
（四）开展国资存量基金“四个一批”整合
品牌整合一批，对同一集团内部投资领域交叉重叠的基金，通过设立专业平台，归集股权、统一品牌、统一管理。管理调整一批，对不符合企业定位、与主业关联度不高的基金，通过划转股权，集中管理、规模化运作。清算退出一批，对已进入或超出退出延长期仍未退出的基金，通过实物分配、份额转让，加快退出。整改处置一批，对投资方向偏离、投资项目风险高发等基金，暂停缴款、限期整改，对整改不到位的采取管理整合、提前清算、份额转让等方式处置。
三、 下一步工作设想
我委将进一步做强做优国有资本投资运营公司，优化国资基金及产业引导基金布局提高能级水平。
一是落实“投早投小”配套政策。对“投早投小”基金采取长周期考核评价方式，针对早期项目风险高的特点，会同审计、巡视部门明确考核容错的具体口径和操作细则，允许一定比例的单一早期项目亏损。
二是建设数字化管理平台。优化升级基金管理系统，引入行业标杆对标数据，加强数据清洗，打通基金底层项目库，运用数字和人工智能技术，自动分析基金业绩表现、合规运营、功能发挥、产业培育、招商引资等功能，提高基金监管数字化、智能化水平。
三是强化开放联动发展。对接财政、社保、保险等长期资本，建立持续的融资补充机制。协同产业相关部门，建立有效的政策对接机制。发挥各区、各重点园区资源禀赋优势，形成责任明晰的市区联动格局。优化区域基金生态，推动长三角地区产业合作。加强央地合作，引入各类央企加大对本市战略性新兴产业的投资支持力度。加强与全球知名高校院所、高水平新型孵化器、头部基金管理公司的深度合作。
特此答复。
上海市国有资产监督管理委员会
2024年5月27日
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