上海国投公司：发挥平台公司作用，当好长期耐心资本，加快培育和发展新质生产力

为推动国企改革深化提升行动走深走实，上海国资国企聚焦改革重点难点，积极开展探索创新，涌现出了一批生动的实践案例。近期，“上海国资”新媒体平台将在“聚焦国企改革深化提升行动”专栏中陆续推出“改革实践”系列报道，本期聚焦：上海国投公司发挥平台公司作用，当好长期耐心资本，加快培育和发展新质生产力↓

 

上海国有资本投资有限公司（下称“上海国投公司”）是上海市三家国有资本投资运营平台之一。上海国投公司紧紧围绕服务国家战略和上海“五个中心”建设，牢牢立足上海市委、市政府赋予的新定位、新使命、新任务，全力当好服务上海科技创新和策源孵化的主力军、促进三大先导产业和未来产业发展的主引擎、落实国资布局优化和结构调整的主平台，努力为服务国资国企改革、培育壮大新质生产力、打造世界级产业集群作出特殊贡献。

 

主要做法

 

作为国资平台，上海国投公司致力于把有效市场与有为政府的优势结合起来，更好发挥政府投资基金和长期耐心资本作用，兼顾好战略投资者、资源撬动者、赛道引领者、生态构建者四重角色，成为畅通“科技-产业-金融”良性循环的枢纽节点和战略链接，助力上海构建创新链、产业链、资金链、人才链深度融合的协同创新生态，促进科技创新与产业发展。

充分发挥国有资本“压舱石”作用，助力科技创新与产业发展

一是构建“上海国投系”基金矩阵。上海国投公司始终坚持市场化、专业化、品牌化原则，着力打造全生命周期、全产品线基金矩阵。投资领域上，既有专注集成电路、生物医药、人工智能产业的行业类基金，又有综合类基金，协同布局相关重点产业；投资周期上，既有专注布局“1—10”成果转化阶段并向“0—1”基础研究阶段延伸的早小基金，又有能够在“10—100”产业化阶段帮助创新产品走向市场的基金集群；投资阶段上，公司通过延长基金存续期、发起设立S基金、合作设立并购基金等方式，从投资、接续、退出等方面全方位引导长期资本、耐心资本“投早、投小、投硬科技”，陪伴企业跨越周期。

二是打造“上海国投”投资品牌。立足“上海国投系”基金矩阵，加快打造“国投先导”“国投科创”“国投孚腾”“国投IC”“国投未来”“国投AI”“国投智造”七个基金管理品牌，遴选市场化、专业化、国际化基金管理团队，打造一批行动敏捷、专业过硬、风控严格、业内认可的基金管理公司。联合优质合作伙伴高质量办好大型投资论坛活动，积极参与世界人工智能大会、“浦江创新论坛”等，承办“上海国投杯”“海聚英才”全球创新创业大赛，不断提升在科创投资界和生态圈的影响力、权威性。

上海国投公司积极参与2024浦江创新论坛

 

聚焦科创策源，积极培育新兴产业

一是精准捕捉“科创信号源”。一手抓科创源头，加强与大院、大所、大企、大家（科学家）、大赛协同联动，精准捕捉“0-1”科创信号源，系统布局“1-10”转化孵化，接续投资“10-100”商业化和产业化。一手抓孵化，加强与地方政府、园区及链主企业战略协同、力量协同、资源协同，共同建设一批高质量“科创孵化器”，加速成果转化与孵化。

二是大力培育“科创核爆点”。加快推动上海未来产业基金筹设，充分借鉴国际先进模式，进一步健全颠覆性技术发现和投资孵化机制，探索建立与市级科研经费深度联动机制，重点投向处于概念验证和中试等早期阶段的硬科技领域和未来产业，引领颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能，培育科技创新“核爆点”。

强化资源整合能力，着力打造全链条科创产业赋能服务

一是打造科创产业赋能平台，增强投落服一体。设立国投赋能公司，与上海市区两级政府、产业园区等协同联动，着力打造“投资+金融增值服务、技术+成果转化服务、产业+生态链接服务、人才+吸引保障服务、综合赋能服务”五位一体增值服务体系，增强投后赋能管理，通过触达不同行业龙头链主企业，深度挖掘产业链上下游合作机遇，点面结合培育高成长科创企业落地上海，助力本市先导产业链的集聚落地和未来产业集群式发展，推动科创产业生态加速建设和经济高质量发展。

二是构建高品质科创金融服务体系，增强投贷服一体。联动优质金融机构，通过开设“金融超市”、发放“金融服务手册”等，为被投企业量身定制一系列投贷联动产品，打造“投、贷、服”一体化科创金融平台，为科技企业形成全方位金融支持。

强化调查研究能力，推动投研控一体联动融合

一是从实际工作出发，与一流院校、研究机构和龙头企业紧密合作，开展课题研究。在国有资本投资运营、公司治理、风险防范、基层党建、企业文化建设等方面形成多项高质量研究成果，支持科学决策，服务公司发展。

二是筹设高水平科创产业研究院，服务策源孵化和产业投资。建立导向清晰、机制灵活、务实有效的研究体系，开展了一批覆盖“科技创新、产业创新、投资创新”的行业研究和政策研究。深入调研集成电路、生物医药、端侧AI、具身智能、大模型等领域，2024年累计拜访近百家科创企业，形成多篇行业研究报告，创办“上海国投大讲堂”系列活动和《国投视界》精品期刊。

 

改革成效

 

一是构建“上海国投系”千亿基金矩阵，全力支持培育新质生产力。“上海国投系”千亿基金矩阵以上海集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业母基金、上海国资母基金、上海未来产业基金五大百亿级母基金为主干，以引导基金、产业子基金、链长制基金、市场化VC/PE、并购基金、天使基金、S基金等基金群为枝叶，实现全产品线、全功能形式、全生命周期覆盖。截至2024年底，公司旗下基金管理人在管基金15支，管理规模超1700亿元。公司大力布局科创投资，已投硬科技企业近2000家，上市超100家（科创板74家）。2024年，公司新增投资总额近130亿元，其中超过90%投向前瞻性战略性新兴产业。

上海三大先导产业母基金启动仪式

 

二是建立科创策源信号捕捉体系，为硬科技走向产业化提供关键支持。公司已与清华、上海交大、复旦、中科院药物所、中科院脑智中心、临港南大园，大零号湾海联智谷、浦江实验室、奇绩创坛等知名高校、科研院所、重点园区、新型研发机构、高质量孵化器建立了战略合作关系。其中，与北京清华工研院合作发起设立“上海合成生物学创新中心”，建立“一个中心+三个转化平台+一支产业基金”新型孵化模式；与上海交大合作设立“上海交大大零号湾科技创新基金”，与复旦大学合作发起复旦科创母基金。

三是打造全方位科创服务生态体系，更好促进科技产业金融高水平循环。科产赋能方面，公司正积极推进与临港集团、张江集团、宝山区和普陀区等重要承载区设立合资公司，围绕企业选址落地需求，联动全市各重要承载区，为拟投或被投企业精准匹配全套赋能服务。科创金融方面，已合作发起上海科创金融研究院、上海天使会，集聚引导天使投资人发现早期优质科创项目。同时，与5大国有银行、部分股份制商业银行，以及3家市属银行合作，发布《金融服务手册》，为不同阶段被投企业提供全生命周期金融支持，满足科创企业多元化产品需求。